贸促〔2019〕0044号预警信息
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| 作者：站长 加入日期:2019年05月27日 点击:756 |
贸促〔2019〕0044号预警信息：德国商业银行和德意志银行开启合并谈判
德国最大的两家银行德意志银行（Deutsche Bank）和德国商业银行（Commerzbank）周日表示，它们已开始正式进行合并谈判。分析师认为，这是创建一家能够与美国投行巨头竞争的全国性冠军银行的最后努力。
德意志银行在一份声明中表示，其董事会将探索旨在提振其增长和盈利能力的“战略选择”。德国商业银行证实了合并谈判。两家银行都警告说，谈判可能不会达成协议。最近几个月，两家公司合并的想法得到了两家银行内部以及德国政府的支持，此前数年的几轮谈判都以失败告终。
合并后的银行将拥有2万亿美元资产，成为欧洲第三大银行，仅次于英国的汇丰控股（HSBC Holdings）和法国巴黎银行（BNP Paribas）。德意志银行和德国商业银行总共将拥有德国约五分之一的私人客户，理论上，这将使它们拥有足够的临界规模，能够在德国拥挤的零售银行市场实现盈利。
对德国政府而言，合并这两家银行将缔造一家新的全国性冠军银行，支持该国庞大的出口行业，并与华尔街的大型银行争夺国际业务。对贷款机构来说，它提供了获得金融规模、削减成本和结合技术的机会。
但分析人士质疑，合并两家陷入困境的银行，是否只会造成更大的问题。
德国商业银行和德意志银行是同规模银行中盈利能力最差的银行，主要原因是它们的规模太大，相对于它们所创造的收入而言，它们的操作过于笨拙。
德意志银行公布，2018年第四季度净亏损4.09亿欧元，约合4.64亿美元。德国商业银行表现较好，报告盈利1.13亿欧元，收入21亿欧元。然而，投资者仍持怀疑态度。由于有报道称两家银行可能正在考虑合并，这两家银行的股价一直在接近10年来的低点。
德意志银行首席执行官克里斯蒂安-斯奎因在周日发给员工的一封邮件中表示：“我一直强调，德国和欧洲银行业的整合对我们来说是一个重要话题。他补充说：“我们的既定目标仍然是成为一家拥有强大资本市场业务的全球性银行——基于我们在德国和欧洲本土市场的领先地位，并拥有全球网络。”
数月来一直有传言称，德国政治领导人正试图策划一场合并，以创建一个本土的替代方案，取代海外巨头，包括摩根大通等老牌美国公司。
如果再次发生金融危机，德国政府官员不希望德国企业在信贷和进入资本市场方面依赖外国银行。
德国财政部长、中左翼社会民主党（Social Democrats）成员奥拉夫-肖尔茨（Olaf Scholz）多次强调，他相信德国需要一家大型金融机构，才能在全球层面展开竞争。他的副手、高盛（Goldman-Sachs）驻德国前首席执行官约尔格-库基斯（Jorg Kukies）已与德意志银行代表会晤了数十次。
这笔交易仍面临许多障碍。
代表德意志银行和德国商业银行的工会已表示反对合并，合并肯定会导致数千人失业。由于这两家长期竞争对手的高管都在努力捍卫自己的地盘，就合并条款达成一致可能会很困难。
德国最大的工会之一威尔第服务工会（Verdi service workers’union）明确表示，对可能的合并感到不满。“我们拒绝两家银行合并的可能性，因为这对数万个工作岗位构成了威胁，”银行员工部门主管简-杜斯切克（Jan Duscheck）在一份声明中表示。他指出，零售和投资银行部门是目前两家银行面临困境的地方，合并只会加剧这些问题。“融合会带来更多的问题，”杜斯切克说，“但不会解决现有的问题。”
这两家银行都位于法兰克福，而且它们的总部距离彼此都很近。合并后，德国将只剩下一家在国际上具有重要影响力的银行，这可能是一度强大的德国银行体系长期衰落的最后一章。在上世纪90年代末的德国五大银行中，德国商业银行和德意志银行是仅有的两家仍然作为独立实体存在的银行。两家银行都成立于1870年，当时德国正在崛起为工业强国。
德国以前的银行合并结果并不好。
德国商业银行在2009年收购德累斯顿银行（Dresdner Bank）后，曾要求政府提供救助。事实证明，德累斯顿银行拥有数十亿欧元的“有毒资产”。德国政府仍持有德国商业银行约15%的股份。
德意志银行（Deutsche Bank）仍在努力消化2010年收购的邮政银行（Postbank）。
但分析师表示，德意志银行最大的问题是，它在全球银行业市场缺乏明确的身份或竞争优势。它还在处理试图成为华尔街主要参与者的法律后果。德意志银行卷入了本世纪初的许多重大丑闻：操纵利率、出售有毒抵押贷款、洗钱和违反制裁。它已经为此支付了数十亿美元的罚款。
德意志银行的声誉继续受损。去年11月，德国检察官和警察突击搜查了德意志银行位于法兰克福的总部，作为对该行部分员工是否帮助犯罪分子在海外避税天堂洗钱的调查的一部分。该行表示，自己的调查没有发现员工有不当行为。
在美国，德意志银行卷入了对特朗普总统的调查。这家银行是近年来少数几家愿意与特朗普做生意的银行之一。上周，据一名了解传票内容的人士透露，纽约总检察长办公室向德意志银行和投资者银行（Investors Bank）发出传票，要求它们提供有关特朗普集团（Trump Organization）四个主要项目的融资记录，以及2014年购买美国橄榄球联盟（National Football League）布法罗比尔队（Buffalo Bills）失败的记录。
德意志银行已经成为国会两项调查的对象。合并的主要理由是，合并后的实体将在德国银行业市场占据足够大的份额，从而实现盈利。
德国银行业市场对商业银行来说是出了名的困难，因为消费者和小企业贷款由准公共储蓄银行主导。这使得德意志银行和德国商业银行等银行难以盈利，尽管它们的总部位于全球最强大的经济体之一。
德国商业银行与德意志银行的合并，可能是高盛前高管、现任德意志银行监事会主席保罗-阿赫莱特纳（Paul Achleitner）履历上的最后一笔巨额交易。数十年来，阿赫莱特纳一直是德国银行业重组的幕后力量。
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